How to access tokenized stocks and ETFs in MetaMask

You can access hundreds of tokenized stocks, ETFs and commodities directly within MetaMask’s swap interface via Ondo Global Markets. In diesem Leitfaden wird erklärt, was tokenisierte Aktien sind, wie sie funktionieren und wie sie in MetaMask gehandelt werden.

Tokenisierte Wertpapiere sind über MetaMask-Mobile und die Erweiterung auf Ethereum und der BNB Chain verfügbar.

Hinweis

Tokenisierte Wertpapiere sind für Nutzer in den Vereinigten Staaten und anderen eingeschränkten Gerichtsbarkeiten nicht verfügbar. Einzelheiten und aktuelle Informationen zur Anspruchsberechtigung finden Sie hier.

Was sind tokenisierte Aktien und ETFs?

Tokenisierte Aktien, ETFs und Rohstoffe sind reale Vermögenswerte (RWA), die auf der On-Chain als Token dargestellt werden. Tokenisierung schafft digitale Äquivalente traditioneller Finanzanlagen und erweitert den Zugang zu Märkten, die in der Vergangenheit exklusiv oder illiquide waren.

Jeder Token steht für ein wirtschaftliches Engagement in einem zugrundeliegenden traditionellen Vermögenswert – beispielsweise einer öffentlich gehandelten Aktie oder einem ETF – der Off-Chain gehalten wird. Der Token dient der Nachverfolgung der Wertentwicklung des Vermögenswerts, indem er dessen Kursbewegungen und andere wirtschaftliche Ergebnisse (wie Dividenden) widerspiegelt, anstatt das direkte Eigentum an dem Vermögenswert selbst zu gewähren.

Bei Ondo Global Markets ist jede tokenisierte Aktie oder jeder ETF vollständig durch den entsprechenden Basiswert, der bei lizenzierten Broker-Dealern verwahrt wird, abgesichert. Weitere Informationen finden Sie in Ondo Dokumentation.

Handelszeiten

Ondo Global Markets richtet sich im Allgemeinen nach den U.S. Ondo Global Markets richtet sich im Allgemeinen nach den Handelszeiten der US-Börsen, wobei die Verfügbarkeit und Liquidität des Handels an einem 24/5-Zeitplan ausgerichtet ist, und zwar von Sonntag 20:00 Uhr EST bis Freitag 19:59 Uhr EST.

Trading sessions	Eastern Standard Time
Pre-Market	4:00:00 AM EST - 9:29:59 AM EST
Regular Market	9:30:00 AM EST - 3:59:59 PM EST
Post-Market	4:00:00 PM EST - 7:59:59 PM EST
Overnight	8:00:00 PM EST - 3:59:59 AM EST

For the latest information on market hours, trading pauses, or market status, see here.

Trading außerhalb der Börsenzeiten

Tokenisierte Aktien und ETFs können technisch jederzeit On-Chain gehandelt werden. Das Trading außerhalb der von Ondo Global Markets festgelegten Zeiten kann jedoch mit geringerer Liquidität, höherer Preisvolatilität und eingeschränkten bzw. nicht verfügbaren Kursnotierungen einhergehen.

Die Angebote in MetaMask sind daher außerhalb der festgelegten Handelsfenster nicht verfügbar und es wird empfohlen, während der regulären Marktzeiten zu handeln.

Handel mit tokenisierten Aktien und ETFs auf MetaMask

Tokenisierte Aktien funktionieren auf die gleiche Weise wie jeder andere Token, auf den Sie swappen würden.

1. Tippen Sie auf die Schaltfläche Swap auf Ihrer Startseite
2. Wählen Sie USDC auf Ethereum oder USDT auf der BNB Chain

• Dies sind die kostengünstigsten Routen pro Blockchain, wobei die Netzwerkgebühren auf der BNB Chain deutlich niedriger als bei Ethereum sind
• Andere Stablecoins auf diesen Blockchains funktionieren zwar möglicherweise, können jedoch aufgrund begrenzter Liquidität dazu führen, dass keine Kurse angezeigt werden oder es zu stärkeren Preisschwankungen kommt. Das Swappen von nativen Vermögenswerten wie ETH in Ondo-Global-Markets-Token wird derzeit nicht unterstützt
• Stellen Sie sicher, dass Sie über genügend native Tokens des Netzwerks (ETH auf Ethereum, BNB auf der BNB Chain) verfügen, um die Gasgebühr zu decken

3. Suchen Sie nach dem Asset-Ticker und wählen Sie die tokenisierte Version, zum Beispiel $GOOGLon (Ondo tokenisiert)
4. Geben Sie den Betrag ein, den Sie wünschen (mindestens 5 $)

• Für Swaps unterhalb des Mindestbetrags (5 $) werden keine Angebote abgegeben

5. Überprüfen Sie das Angebot und bestätigen Sie die Transaktion.

Wie tokenisierte Wertpapiere die Wertentwicklung von Assets verfolgen

Tokenisierte Aktien und ETFs von Ondo Global Markets sind als Total-Return-Tracker konzipiert. Das bedeutet, sie zielen darauf ab, die volle wirtschaftliche Entwicklung des Basiswertes widerzuspiegeln, unter der Annahme, dass die Erträge reinvestiert werden.

Ein Total-Return-Tracker umfasst:

• Kursbewegungen: Gewinne oder Verluste im Marktwert
• Einkommensverteilung: Dividenden (bei Aktien) oder Zinsen (bei Anleihen)
• Kapitalmaßnahmen: Ereignisse wie Fusionen, Spaltungen oder Umstrukturierungen

Da sie sowohl Kapitalgewinne als auch Erträge erfassen, bieten Total-Return-Tracker eine vollständigere Darstellung der Wertentwicklung von Vermögenswerten als eine reine Kursentwicklung.

Dividends

Einige Aktien und ETFs zahlen Dividenden, d. h. regelmäßige Barausschüttungen durch das emittierende Unternehmen. Bei Ondo Global Markets tokenisierten Aktien werden die Dividenden nicht direkt als Bargeld ausgezahlt. Stattdessen spiegeln sich die Dividenden automatisch in der Gesamtrendite des Tokens durch Wiederanlage (abzüglich der anwendbaren Quellensteuern) wider.

Dies bedeutet:

• Dividenden tragen zum Gesamtwert des Tokens bei
• Dividenden werden zur Erhöhung der Rendite reinvestiert
• Ihr Engagement reflektiert sowohl Kursänderungen als auch Dividendenerträge, abzüglich der anwendbaren Quellensteuern

Folglich kann ein einziger Token mehrere zugrunde liegende Aktien repräsentieren.

Stock splits and reverse splits

Ein Aktiensplit erhöht die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, indem jede Aktie in mehrere Aktien aufgeteilt wird, während eine Aktienzusammenlegung die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien verringert, indem mehrere Aktien zu einer einzigen zusammengefasst werden. Diese Aktionen verändern die Anzahl der Aktien und den Preis pro Aktie, ändern jedoch nicht den gesamten wirtschaftlichen Wert des Assets.

Wenn ein Unternehmen einen Aktiensplit oder eine Aktienzusammenlegung vornimmt, bleibt Ihr gesamtes wirtschaftliches Engagement durch eine tokenisierte Aktie von Ondo Global Markets unverändert und es bedarf keiner Handlung Ihrerseits.

Bei einem Aktiensplit im Verhältnis 1:10 wird beispielsweise aus einer Aktie 10 Aktien. In diesem Fall kann eine einzelne tokenisierte Aktie weiterhin das gleiche wirtschaftliche Engagement aufweisen und nun 10 zugrundeliegenden Aktien entsprechen, wobei der Token-Preis proportional angepasst wird. Ihre einzelne tokenisierte Aktie entspricht nun dem Wert von 10 Aktien, während der Gesamtwert Ihrer Position unverändert bleibt.

Sind tokenisierte Wertpapiere dasselbe wie der Besitz des eigentlichen Wertpapiers?

Nein. Tokenisierte Wertpapiere sind zwar so konzipiert, dass sie die wirtschaftliche Entwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts widerspiegeln, sind aber nicht dasselbe wie der direkte Besitz der Aktie oder des ETF. Sie werden das zugrunde liegende Wertpapier nicht besitzen.

Wenn Sie eine tokenisierte Aktie oder einen ETF halten:

• Sie erhalten keine Aktionärsstimmrechte
• Sie erhalten keine gesetzlich vorgeschriebenen Informationen für Aktionäre
• Sie besitzen das zugrunde liegende Wertpapier nicht direkt

Stattdessen halten Sie einen Token, der die wirtschaftliche Gesamtrendite des Vermögenswerts widerspiegelt. Weitere Einzelheiten finden Sie unter Ondo Global Markets Dokumentation.

FAQ

Am I eligible to trade tokenized stocks and ETFs?

Ondo Global Markets unterliegt der Verfügbarkeit und ist nicht verfügbar für Nutzer der folgenden Regionen:

USA oder einer ihrer Bundesstaaten, Landbesitze, Territorien oder Bundesbezirke, Vereinigtes Königreich, Afghanistan, Algerien, Weißrussland, Brasilien, Kanada, China (einschließlich Hongkong), Krim, Volksrepublik Donezk (DNR), Europäischer Wirtschaftsraum, Volksrepublik Luhansk (LNR), die Regionen Cherson und Saporischschja (Ukraine), die Stadt Sewastopol, Kuba, die Demokratische Republik Korea, Eritrea, Iran, Libyen, Malaysia, Myanmar, Marokko, Nepal, Russland, Singapur, Somalia, Südsudan, Sudan, Schweiz, Syrien und Venezuela. Einzelheiten und aktuelle Informationen zur Anspruchsberechtigung finden Sie hier.

What are the fees?

MetaMask charges a fee of 87.5 bps* on all Ondo Global Markets trades.

For trades that go through CowSwap, the below fees apply (subject to change):

• MetaMask – 87,5 bps
• CowSwap – 12 bps
• Anpassung der Ausführung – 0,5 bps

Eine positive Slippage tritt auf, wenn eine Differenz zwischen Angebotspreis und Ausführungspreis besteht. Weitere Informationen finden Sie direkt in der Dokumentation zu CowSwap und Ondo Global Markets.

*Basis points (bps) are commonly used to show fees. 100 bps = 1 %.

Do I need to sign up or create an account?

Nein. Sollten Sie berechtigt sein, können Sie über MetaMask direkt in Ondo Global Markets Assets swappen. Es ist keine zusätzliche Anmeldung oder Kontoerstellung erforderlich.

What about market halts and trading pauses?

Da die Preisgestaltung von Ondo Global Markets von der zugrunde liegenden US- Marktaktivität abhängt, können die Kursnotierungen ausgesetzt werden, wenn:

• Der gesamte US- Aktienmarkt wird gestoppt, oder
• ein bestimmter Basiswert wird aufgrund von Marktvolatilität ausgesetzt

In solchen Fällen würde Ondo Global Markets die Kursnotierung aussetzen, bis der betreffende Markt oder Vermögenswert den Handel wieder aufnimmt.

How do I cancel a transaction?

Once a swap is submitted, cancellation is not possible directly within MetaMask. You will need to attempt cancellation through the underlying protocol your trade was routed through.

If your trade was routed through CowSwap, CowSwap supports two cancellation methods:

• Off-Chain-Stornierung: Diese Option ist kostenlos und erfordert kein Gas. Da der Auftrag jedoch Off-Chain abgewickelt wird, ist die Wahrscheinlichkeit gering, dass er dennoch ausgeführt wird, wenn er bereits abgeglichen wurde.
• On-Chain-Stornierung: Diese Option erfordert die Entrichtung von Gas, hat aber eine viel höhere Wahrscheinlichkeit, die Order erfolgreich zu stornieren, da sie On-Chain durchgesetzt wird.

Weitere Einzelheiten zur Stornierung von CowSwap-Orders finden Sie hier.

Um den Status Ihrer Order einzusehen oder eine Stornierung vorzunehmen, besuchen Sie CowSwap explorer.

If your trade was routed through 1inch Fusion+, you can attempt to cancel directly with 1inch. For more details, see their documentation.

What are withholding taxes?

Quellensteuern sind Steuern, die von bestimmten Ertragsarten wie Dividenden automatisch abgezogen werden, bevor diese Erträge ausgezahlt werden. Das Emissionsunternehmen Ondo Global Markets hat seinen Sitz auf den Britischen Jungferninseln, weshalb eine übliche US- Unternehmen an dieses Unternehmen gezahlt werden, der üblichen US- Quellensteuer von 30 % unterliegen. Dies ist der Standardsatz, der für Nicht-US- Personen gemäß den US- Steuerbestimmungen gilt. Siehe hier.

Sie sind dafür verantwortlich, sämtliche Steuern und andere staatliche Gebühren und Abgaben (sowie etwaige Strafen, Zinsen und sonstige Zuschläge) zu erkennen und zu zahlen, die Ihnen bei oder in Bezug auf die durchgeführten Transaktionen und Zahlungen auferlegt werden. Sofern nicht anders angegeben, verstehen sich alle von Ihnen zu zahlenden Gebühren ohne jegliche Steuern. Wir behalten uns das Recht vor, bei Bedarf Steuern einzubehalten.

How does dividend reinvestment work?

Die Reinvestition der Dividende erfolgt nach Abzug der Quellensteuer.

Angenommen, eine Aktie zahlt eine Dividende von 1 $ pro Aktie und Ondo hält 10 Aktien (insgesamt 10 $), wobei eine Quellensteuer von 30 % vorausgesetzt wird:

• 3 $ werden für Steuern einbehalten
• 7 $ werden in zusätzliche Aktien des Basiswerts reinvestiert

Diese Reinvestition spiegelt sich in der Gesamtrendite des Tokens wider.

My swap keeps failing. Wie kann ich den Fehler beheben?

Sollten Sie einen Swap für einen Vermögenswert von Ondo Global Markets nicht abschließen können, versuchen Sie zunächst Folgendes:

• Bitte beachten Sie die Mindesthandelsgröße. Swaps unter 5 $ werden nicht notiert und können nicht ausgeführt werden. Erhöhen Sie den Betrag und versuchen Sie es erneut.
• Vergewissern Sie sich, dass Sie ein empfohlenes Eingabetoken verwenden. USDC auf Ethereum und USDT auf der BNB Chain bieten die beste Liquidität. Für andere Stablecoins liegen möglicherweise keine Kurse vor. Stellen Sie ferner sicher, dass Sie über ausreichend Tokens des jeweiligen Netzwerks (ETH auf Ethereum, BNB auf der BNB Chain) verfügen, um die Gasgebühr zu decken.
• Siehe Öffnungszeiten und regionale Anspruchsberechtigung

Wenn all dies in Ordnung ist und das Problem weiterhin besteht, haben Sie möglicherweise bereits zuvor auf CowSwap gehandelt und eine Stablecoin als Zahlungsmittel genehmigt. Diese Genehmigung kann die Swaps von Ondo Global Markets über MetaMask beeinträchtigen. Um das Problem zu beheben, versuchen Sie, die Autorisierung für das CowSwap-Token zu widerrufen. Sie können für jedes Netzwerk einen Token-Genehmigungsprüfer in Block-Explorern verwenden:

• Auf Ethereum: etherscan.io/tokenapprovalchecker
• Auf BNB Chain: bscscan.com/tokenapprovalchecker

Verbinden Sie Ihre Wallet, suchen Sie die CowSwap-Ausgabenobergrenze für Ihre Stablecoin und heben Sie diese auf. Da für die Rückgängigmachung eine Transaktion an das Netzwerk gesendet werden muss, fallen Gasgebühren an.

Kehren Sie nach dem Widerruf zu MetaMask zurück und versuchen Sie den Swap erneut.

Sollte das Problem weiterhin bestehen, kontaktieren Sie uns bitte hier.

Why can’t I trade the tokenized asset?

Die häufigste Ursache ist die regionale Nichtberechtigung. Wenn Ihre Region nicht unterstützt wird, kann der Token nicht in MetaMask gehandelt werden.

In manchen Fällen können Token auch aufgrund von Marktzeiten oder begrenzter Liquidität vorübergehend nicht verfügbar sein.

Wenn Sie glauben, berechtigt zu sein, stellen Sie Folgendes sicher:

• Sie befinden sich nicht in einer eingeschränkten Gerichtsbarkeit. Wenn Sie sich in einer verbotenen Region befinden, sind Sie nicht zum Handel berechtigt.
• Sie versuchen, während der [von Ondo definierten Marktzeiten] zu handeln (https://status.ondo.finance/market)

How are tokenized securities backed?

Tokenisierte Wertpapiere von Ondo Global Markets sind vollständig durch die entsprechende Aktie oder den ETF abgesichert, die bei einem bzw. mehreren lizenzierten US- Broker-Dealern verwahrt werden (zusammen mit dem Cash-in-Transit). Weitere Informationen finden Sie hier.