How to access tokenized stocks and ETFs in MetaMask

You can access hundreds of tokenized stocks, ETFs and commodities directly within MetaMask’s swap interface via Ondo Global Markets. Ce guide explique ce que sont les actions tokenisées, comment elles fonctionnent et comment les négocier dans MetaMask.

Les titres tokenisés sont disponibles sur Ethereum et BNB Chain via MetaMask Mobile et l'extension.

remarque

Les titres tokenisés ne sont pas disponibles pour les utilisateurs résidant aux États-Unis et dans d’autres pays soumis à des restrictions. Pour plus de détails et les dernières informations sur les conditions d’admissibilité, veuillez consulter cette page.

Que sont les actions et les ETF tokenisés ?

Les actions, les ETF et les matières premières tokenisés sont des actifs du monde réel (AMR) représentés sur la chaîne sous forme de jetons. La tokenisation démocratise l’accès à des marchés autrefois considérés comme fermés ou illiquides en créant des équivalents numériques d’actifs financiers traditionnels.

Chaque jeton représente une exposition économique à un actif traditionnel sous-jacent, tel qu’une action cotée en bourse ou un ETF, qui est détenu hors chaîne. Le jeton est conçu pour reproduire les performances de l’actif en reflétant l’évolution du cours et d’autres rendements financiers (tels que les dividendes), sans pour autant conférer un droit de propriété directe sur l’actif sous-jacent.

Avec Ondo Global Markets, chaque action ou ETF tokenisé est adossé à l’actif sous-jacent qui est détenu par des courtiers dépositaires agréés. Pour plus d’informations, veuillez consulter la documentation d’Ondo (https://docs.ondo.finance/ondo-global-markets/trust-and-transparency).

Heures de négociation

Ondo Global Markets suit généralement les horaires d’ouverture et de fermeture des bourses américaines. Les marchés boursiers sont ouverts 24 h/5, du dimanche à 20 h (HNE) au vendredi à 19 h 59 (HNE), garantissant ainsi une liquidité continue durant cette période.

Trading sessions	Eastern Standard Time
Pre-Market	4:00:00 AM EST - 9:29:59 AM EST
Regular Market	9:30:00 AM EST - 3:59:59 PM EST
Post-Market	4:00:00 PM EST - 7:59:59 PM EST
Overnight	8:00:00 PM EST - 3:59:59 AM EST

For the latest information on market hours, trading pauses, or market status, see here.

Trading en dehors des heures d’ouverture du marché

Les actions et les ETF tokenisés peuvent techniquement être négociés sur la blockchain à tout moment. Cependant, le trading en dehors des horaires définis par Ondo Global Markets peut entraîner une liquidité réduite, voire inexistante, ainsi qu’une volatilité accrue des cours.

Pour cette raison, les cotations ne seront pas disponibles dans MetaMask en dehors des plages horaires de négociation désignées et il est recommandé de négocier pendant les heures d’ouverture habituelles du marché.

Comment négocier des actions et des ETF tokenisés sur MetaMask

Les actions tokenisées fonctionnent de la même manière que n’importe quel autre jeton que vous échangeriez.

1. Appuyez sur le bouton Échanger sur la page d’accueil
2. Sélectionnez USDC sur Ethereum ou **USDT sur la **BNB Chain**

• Ce sont les itinéraires les plus rentables par chaîne, les frais de réseau sur la BNB Chain étant nettement inférieurs à ceux d'Ethereum
• D'autres stablecoins peuvent être utilisés sur ces chaînes, mais peuvent entraîner l'absence de cotations ou un impact plus important sur les prix en raison d'une liquidité limitée. L’échange d’actifs natifs tels que l’ETH contre des jetons Ondo Global Markets n’est actuellement pas pris en charge
• Assurez-vous de disposer d'une quantité suffisante du jeton natif du réseau (ETH sur Ethereum, BNB sur la BNB Chain) pour couvrir les frais de gaz

3. Recherchez le symbole de l’actif et sélectionnez la version tokenisée, par exemple $GOOGLon (actif tokenisé par Ondo)
4. Saisissez le montant souhaité (minimum 5 $)

• Les échanges inférieurs au montant minimum (5 $) ne recevront aucune cotation

5. Vérifiez la cotation et confirmez la transaction.

Comment les titres tokenisés reproduisent-ils les performances de l’actif ?

Les actions et ETF tokenisés d’Ondo Global Markets sont conçus comme des indicateurs de rendement total. Cela signifie qu’ils visent à refléter le rendement total de l’actif sous-jacent, en supposant le réinvestissement des revenus.

Un indicateur de rendement total prend en compte :

• Les fluctuations de prix : gains ou pertes de valeur marchande
• Les distributions de revenus : dividendes (pour les actions) ou intérêts (pour les obligations)
• Les opérations sur titres : événements tels que les fusions, les fractionnements ou les restructurations

En prenant en compte à la fois les plus-values et les revenus, les indicateurs de rendement total offrent une représentation plus complète de la performance des actifs que le suivi basé uniquement sur les prix.

Dividends

Certaines actions et certains ETF versent des dividendes, qui sont des distributions périodiques de liquidités effectuées par la société émettrice. Avec les actions tokenisées d’Ondo Global Markets, les dividendes ne sont pas versés directement sous forme de liquidités. Au lieu de cela, les dividendes sont automatiquement réinvestis et pris en compte dans le calcul du rendement total du jeton (après déduction des retenues à la source applicables).

Cela signifie que :

• Les dividendes contribuent à l’augmentation de la valeur globale du jeton
• Les dividendes sont réinvestis pour capitaliser les rendements
• Votre exposition reflète à la fois les variations de prix et les revenus de dividendes, après déduction des retenues à la source applicables

Par conséquent, un seul jeton peut finir par représenter plusieurs actions sous-jacentes.

Stock splits and reverse splits

Un fractionnement d’actions augmente le nombre d’actions en circulation en divisant chaque action en plusieurs parts, tandis qu’un regroupement d’actions réduit le nombre d’actions en circulation en combinant plusieurs actions en une seule. Ces opérations modifient le nombre d’actions et le prix par action, mais ne changent pas la valeur économique totale de l’actif.

Lorsqu’une société procède à un fractionnement ou à un regroupement d’actions, votre exposition économique totale via une action tokenisée d’Ondo Global Markets reste inchangée et aucune action n’est requise de votre part.

Par exemple, dans le cadre d’un fractionnement d’actions à raison de 10 pour 1, une action devient 10 actions. Dans ce scénario, une seule action tokenisée représente désormais 10 actions sous-jacentes, mais votre exposition reste identique suite à l’ajustement proportionnel du prix du jeton. Votre action tokenisée unique représentera désormais la valeur de 10 actions, tandis que la valeur globale de votre position reste inchangée.

Est-ce que posséder un titre tokenisé revient au même que de posséder le titre réel ?

Non. Bien que les titres tokenisés soient conçus pour refléter la performance économique de l’actif sous-jacent, ils ne peuvent être assimilés à des actions ou à des ETF. Vous ne serez pas propriétaire du titre sous-jacent.

Lorsque vous détenez une action ou un ETF tokenisé :

• Vous ne bénéficiez pas des droits de vote des actionnaires
• Vous ne recevez pas les informations réglementaires destinées aux actionnaires
• Vous ne détenez pas directement le titre sous-jacent

Vous détenez plutôt un jeton qui reflète le rendement économique total de l’actif. Pour plus d’informations, veuillez consulter la documentation d’Ondo Global Markets.

FAQ

Am I eligible to trade tokenized stocks and ETFs?

Les services d’Ondo Global Markets sont soumis à disponibilité et ne sont pas accessibles dans les régions suivantes :

États-Unis (y compris les territoires incorporés, les territoires non incorporés et les districts fédéraux), Royaume-Uni, Afghanistan, Algérie, Biélorussie, Brésil, Canada, Chine (y compris Hong Kong), Crimée, République populaire de Donetsk (DNR), Espace économique européen, République populaire de Louhansk (LNR), régions de Kherson et de Zaporijia (Ukraine), ville de Sébastopol, Cuba, République populaire démocratique de Corée, Érythrée, Iran, Libye, Malaisie, Myanmar, Maroc, Népal, Russie, Singapour, Somalie, Soudan du Sud, Soudan, Suisse, Syrie et Venezuela. Pour plus de détails et les dernières informations sur les conditions d’admissibilité, veuillez consulter cette page.

What are the fees?

MetaMask charges a fee of 87.5 bps* on all Ondo Global Markets trades.

For trades that go through CowSwap, the below fees apply (subject to change):

• MetaMask - 87,5 pb
• CowSwap - 12 pb
• Ajustement d’exécution - 0,5 pb

Un slippage positif peut être enregistré s’il existe une différence entre le cours coté et le cours d’exécution. Pour plus d’informations, veuillez consulter directement la documentation de CowSwap et d’Ondo Global Markets.

*Basis points (bps) are commonly used to show fees. 100 pb = 1 %.

Do I need to sign up or create an account?

Non. Si vous êtes admissible, vous pouvez échanger vos actifs contre des actifs Ondo Global Markets directement dans MetaMask. Aucune inscription ni création de compte n’est requise.

What about market halts and trading pauses?

Étant donné que la cotation d’Ondo Global Markets dépend de l’activité sous-jacente du marché américain, les cotations peuvent être suspendues si :

• L’ensemble du marché boursier américain est suspendu, ou
• Un actif sous-jacent spécifique est suspendu en raison de la volatilité du marché

Dans de tels cas, Ondo Global Markets suspendra la cotation des prix jusqu’à ce que le marché ou l’actif concerné reprenne ses activités.

How do I cancel a transaction?

Once a swap is submitted, cancellation is not possible directly within MetaMask. You will need to attempt cancellation through the underlying protocol your trade was routed through.

If your trade was routed through CowSwap, CowSwap supports two cancellation methods:

• Annulation hors chaîne : cette option est gratuite et ne nécessite pas de gaz. Cependant, comme cette opération est traitée hors chaîne, il existe un faible risque que l’ordre soit tout de même exécuté s’il est déjà en train d’être apparié avec une contrepartie.
• Annulation sur la chaîne : cette option nécessite de payer des frais de gaz, mais elle présente une probabilité de réussite bien plus élevée, car l’annulation est directement appliquée sur la blockchain.

Pour plus d’informations sur l’annulation des ordres sur CowSwap, veuillez consulter cette page.

Pour consulter le statut de votre ordre ou tenter de l’annuler, rendez-vous sur l’explorateur de CowSwap.

If your trade was routed through 1inch Fusion+, you can attempt to cancel directly with 1inch. For more details, see their documentation.

What are withholding taxes?

Les retenues à la source sont des impôts automatiquement prélevés sur certains types de revenus, tels que les dividendes, avant que ces revenus ne soient versés. L’entité d’Ondo Global Markets qui émet les jetons est basée aux Îles Vierges britanniques ; par conséquent, les dividendes versés par des sociétés américaines à cette entité sont soumis à la retenue à la source standard de 30 % en vigueur aux États-Unis. Il s’agit du taux par défaut qui s’applique aux personnes physiques ou morales non américaines, conformément à la législation fiscale des États-Unis. Pour plus d’informations, veuillez consulter cette page.

Vous êtes responsable du calcul et du paiement de l’ensemble des taxes, impôts et redevances (ainsi que les pénalités, majorations et intérêts y afférents) liés aux transactions et aux paiements que vous réalisez. Sauf indication contraire, tous les frais à votre charge s’entendent hors taxes. Nous nous réservons le droit de prélever des retenues à la source lorsque la loi l’exige.

How does dividend reinvestment work?

Les dividendes sont réinvestis après déduction des retenues à la source.

Par exemple, si une action verse un dividende de 1 $ par action et qu’Ondo détient 10 actions (10 $ au total), en supposant une retenue à la source de 30 % :

• 3 $ sont retenus au titre des impôts
• 7 $ sont réinvestis dans des actions supplémentaires de l’actif sous-jacent

Ce réinvestissement est pris en compte dans le calcul du rendement total du jeton.

My swap keeps failing. Comment puis-je résoudre ce problème ?

Si vous ne parvenez pas à effectuer un swap pour un actif Ondo Global Markets, essayez d'abord ce qui suit :

• Vérifiez le montant minimum de la transaction. Les swaps inférieurs à 5 $ ne recevront aucune cotation et ne pourront pas être exécutés. Augmentez le montant et réessayez.
• Vérifiez que vous utilisez un jeton d'entrée recommandé. L'USDC sur Ethereum et l'USDT sur la BNB Chain offrent la meilleure liquidité. Il se peut que certains autres stablecoins ne soient pas cotés. Assurez-vous également de disposer d'une quantité suffisante du jeton natif du réseau *(ETH sur Ethereum, BNB sur la BNB Chain) pour couvrir les frais de gaz.
• Vérifiez les horaires d'ouverture du marché et les conditions d'accès dans votre région(https://docs.ondo.finance/ondo-global-markets/eligibility)

Si tout est en ordre et que le problème persiste, il se peut que vous ayez déjà effectué des transactions sur CowSwap et approuvé l'utilisation d'un stablecoin. Cette autorisation peut interférer avec les échanges sur Ondo Global Markets via MetaMask. Pour résoudre ce problème, essayez de révoquer l'autorisation du jeton CowSwap. Vous pouvez utiliser un outil de vérification des autorisations de jetons sur les explorateurs de blocs pour chaque réseau :

• Sur Ethereum : etherscan.io/tokenapprovalchecker
• Sur la BNB Chain : bscscan.com/tokenapprovalchecker

Connectez votre portefeuille, localisez la limite de dépenses CowSwap pour votre stablecoin, puis révoquez-la. La révocation nécessitant l'envoi d'une transaction au réseau, vous devrez payer des frais de gaz.

Une fois la révocation effectuée, retournez sur MetaMask et réessayez d'effectuer l'échange.

Si le problème persiste, veuillez nous contacter.

Why can’t I trade the tokenized asset?

Cela est dû, dans la plupart des cas, à des restrictions géographiques. Si votre région n’est pas prise en charge, il vous sera impossible de trader le jeton dans MetaMask.

Dans certaines situations, la négociation des jetons peut être suspendue temporairement pour cause de fermeture des marchés financiers ou d’insuffisance de liquidité.

Si vous estimez remplir les conditions d’admissibilité, veuillez vérifier que :

• Vous ne vous trouvez pas dans une juridiction soumise à des restrictions. Si vous vous trouvez dans une région interdite, il vous sera impossible de négocier ces actifs.
• Vous essayez de trader pendant les heures d’ouverture du marché définies par Ondo

How are tokenized securities backed?

Les titres tokenisés d’Ondo Global Markets sont entièrement garantis par les actions ou les ETF correspondants, détenus auprès d’un ou plusieurs courtiers dépositaires américains agréés (ainsi que par les liquidités en transit). Pour plus d’informations, rendez-vous ici.