How to access tokenized stocks and ETFs in MetaMask

You can access hundreds of tokenized stocks, ETFs and commodities directly within MetaMask’s swap interface via Ondo Global Markets. В этом руководстве объясняется, что такое токенизированные акции, как они работают и как торговать ими в MetaMask.

Токенизированные ценные бумаги доступны в Ethereum и BNB Chain через MetaMask Mobile и расширение.

примечание

Токенизированные ценные бумаги недоступны для пользователей в Соединенных Штатах Америки и других юрисдикциях с ограничениями. Подробную и самую свежую информацию о праве на участие можно получить здесь.

Что такое токенизированные акции и ETF?

Токенизированные акции, ETF и сырьевые товары — это реальные активы (RWA), представленные ончейн в виде токенов. Токенизация создает цифровые эквиваленты традиционных финансовых активов и расширяет доступ к рынкам, которые исторически были эксклюзивными или неликвидными.

Каждый токен представляет собой экономическое участие в базовом традиционном активе — например, публично торгуемой акции или ETF, — который хранится оффчейн (вне сети). Токен предназначен для отслеживания эффективности актива путем отражения движения его цены и других экономических результатов (таких как дивиденды), а не для предоставления прямого права собственности на сам актив.

Благодаря Ondo Global Markets каждая токенизированная акция или ETF полностью обеспечены соответствующим базовым активом, который находится у лицензированных кастодиальных брокеров-дилеров. Обратитесь к документации Ondo для получения дополнительной информации.

Часы торговли

Ondo Global Markets в целом следует часам работы фондового рынка США, при этом доступность торгов и ликвидность соответствуют графику 24/5, с воскресенья 20:00 по EST по пятницу 19:59 EST.

Trading sessions	Eastern Standard Time
Pre-Market	4:00:00 AM EST - 9:29:59 AM EST
Regular Market	9:30:00 AM EST - 3:59:59 PM EST
Post-Market	4:00:00 PM EST - 7:59:59 PM EST
Overnight	8:00:00 PM EST - 3:59:59 AM EST

For the latest information on market hours, trading pauses, or market status, see here.

Торговля в нерабочее время рынка

Токенизированные акции и ETF технически могут торговаться ончейн в любое время. Однако торговля вне часов, установленных Ondo Global Markets, может быть сопряжена с более низкой ликвидностью, более высокой волатильностью цен и ограниченными или недоступными ценовыми котировками.

По этой причине котировки будут недоступны в MetaMask за пределами указанных периодов торговли, и рекомендуется торговать в обычные часы работы рынка.

Как торговать токенизированными акциями и ETF в MetaMask

Токенизированные акции работают так же, как и любой другой токен, который вы хотели получить по итогам обмена.

1. Нажмите на кнопку Обмен на главной странице
2. Выберите USDC в Ethereum или USDT в BNB Chain

• Это наиболее экономичные маршруты в каждой сети, при этом сетевые комиссии в BNB Chain значительно ниже, чем в Ethereum
• Другие стейблкоины в этих сетях могут работать, но могут привести к отсутствию котировок или более высокому влиянию на цену из-за ограниченной ликвидности. В настоящее время обмен собственных активов (например, ETH) на токены Ondo Global Markets не поддерживается
• Убедитесь, что у вас достаточно нативного токена сети (ETH в Ethereum, BNB в BNB Chain) для оплаты комиссии за газ

3. Выполните поиск по тикеру актива и выберите токенизированную версию, например $GOOGLon (Ondo Tokenized)
4. Введите желаемую сумму (минимум 5 $)

• Свопы на сумму ниже минимальной (5 $) не получат котировок

5. Просмотрите котировку и подтвердите транзакцию.

Как токенизированные ценные бумаги отслеживают эффективность активов

Токенизированные акции и ETF в Ondo Global Markets разработаны как трекеры общей доходности. Это означает, что они стремятся отразить полную экономическую эффективность базового актива, предполагая реинвестирование дохода.

Трекер общей доходности включает в себя:

• Движения цен: прибыль или убытки в рыночной стоимости
• Распределение дохода: дивиденды (для акций) или проценты (для облигаций)
• Корпоративные действия: такие события, как слияния, дробления или реструктуризация

Отражая как прирост капитала, так и доход, трекеры общей доходности обеспечивают более полное представление об эффективности активов, чем только отслеживание цен.

Dividends

Некоторые акции и ETF выплачивают дивиденды, которые представляют собой периодические денежные выплаты, осуществляемые компанией-эмитентом. По токенизированным акциям Ondo Global Markets дивиденды не выплачиваются наличными напрямую. Вместо этого дивиденды автоматически отражаются в показателе общей доходности токена посредством реинвестирования (за вычетом применимых налогов, удерживаемых у источника).

Это означает следующее:

• Дивиденды вносят вклад в общую стоимость токена
• Дивиденды реинвестируются для получения сложных процентов
• Ваше экономическое участие отражает как изменения цен, так и дивидендный доход за вычетом применимых налогов, удерживаемых у источника выплаты

В результате один токен может представлять несколько базовых акций.

Stock splits and reverse splits

Дробление (сплит) акций увеличивает количество акций в обращении за счет деления каждой акции на несколько, в то время как обратный сплит сокращает количество акций в обращении за счет объединения нескольких акций в одну. Эти действия изменяют количество акций и цену за акцию, но не изменяют общую экономическую стоимость актива.

Когда компания осуществляет сплит акций или обратный сплит акций, ваше общее экономическое участие через токенизированные акции Ondo Global Markets остается неизменным, и от вас не требуется никаких действий.

Например, при дроблении акций 10 к 1 одна акция превращается в 10 акций. В этом случае одна токенизированная акция может по-прежнему представлять то же экономическое участие и теперь может соответствовать 10 базовым акциям, при этом цена токена корректируется пропорционально. Ваша единая токенизированная акция теперь будет представлять стоимость 10 акций, при этом общая стоимость вашей позиции останется прежней.

Равносильны ли токенизированные ценные бумаги владению реальной ценной бумагой?

Нет. Несмотря на то, что токенизированные ценные бумаги предназначены для отражения экономических показателей базового актива, они не тождественны прямому владению акцией или ETF. Вы не будете владеть базовой ценной бумагой.

При владении токенизированной акцией или ETF:

• Вы не получаете права голоса акционера
• Вы не получаете предусмотренную законом информацию для акционеров
• Вы не владеете напрямую базовой ценной бумагой

Вместо этого вы владеете токеном, который отражает общую экономическую доходность актива. Дополнительную информацию см. в документации Ondo Global Markets.

Часто задаваемые вопросы

Am I eligible to trade tokenized stocks and ETFs?

Рынки Ondo Global Markets предоставляются при наличии доступа и недоступны для пользователей в следующих регионах:

США или любой из их штатов, владений, территорий или федеральных округов, Великобритания, Афганистан, Алжир, Беларусь, Бразилия, Канада, Китай (включая Гонконг), Крым, Донецкая Народная Республика (ДНР), Европейская экономическая зона, Луганская Народная Республика (ЛНР), Херсонская и Запорожская области (Украина), город Севастополь, Куба, Корейская Народно-Демократическая Республика, Эритрея, Иран, Ливия, Малайзия, Мьянма, Марокко, Непал, Россия, Сингапур, Сомали, Южный Судан, Судан, Швейцария, Сирия и Венесуэла. Подробную и самую свежую информацию о праве на участие можно получить здесь.

What are the fees?

MetaMask charges a fee of 87.5 bps* on all Ondo Global Markets trades.

For trades that go through CowSwap, the below fees apply (subject to change):

• MetaMask - 87.5 bps
• CowSwap — 12 б.п.
• Корректировка исполнения - 0,5 б.п.

Положительное проскальзывание может быть зафиксировано, если есть разница между котировкой и исполнением. Для получения дополнительной информации обратитесь напрямую к документации CowSwap и Ondo Global Markets.

*Basis points (bps) are commonly used to show fees. 100 б.п. = 1%.

Do I need to sign up or create an account?

Нет. Если вы соответствуете требованиям, вы можете обменивать активы Ondo Global Markets напрямую через MetaMask. Дополнительная регистрация или создание счета не требуются.

What about market halts and trading pauses?

Поскольку ценообразование Ondo Global Markets зависит от активности базового рынка США, ценовые котировки могут быть приостановлены, если:

• работа всего фондового рынка США приостановлена или
• работа определенного базового актива приостановлена из-за волатильности рынка.

В таких случаях Ondo Global Markets приостанавливает котировки цен до тех пор, пока соответствующий рынок не возобновит торговлю или торговля активом не возобновиться.

How do I cancel a transaction?

Once a swap is submitted, cancellation is not possible directly within MetaMask. You will need to attempt cancellation through the underlying protocol your trade was routed through.

If your trade was routed through CowSwap, CowSwap supports two cancellation methods:

• Отмена оффчейн: эта опция бесплатна и не требует газа. Однако, поскольку ордер обрабатывается оффчейн, существует небольшая вероятность того, что ордер все равно будет исполнен, если он уже находится в процессе сопоставления.
• Отмена ончейн: эта опция требует оплаты газа, но влечет гораздо более высокую вероятность успешной отмены ордера, поскольку она применяется ончейн.

Для получения более подробной информации об отмене ордеров CowSwap см. здесь.

Чтобы просмотреть статус вашего ордера или попытаться его отменить, посетите обозреватель CowSwap.

If your trade was routed through 1inch Fusion+, you can attempt to cancel directly with 1inch. For more details, see their documentation.

What are withholding taxes?

Налоги, удерживаемые у источника выплаты, — это налоги, которые автоматически вычитаются из определенных видов дохода, таких как дивиденды, до выплаты этого дохода. Юридическое лицо Ondo Global Markets, выпускающее токены, зарегистрировано на Британских Виргинских островах, поэтому дивиденды, выплачиваемые американскими компаниями этому юридическому лицу, облагаются стандартным 30-процентным американским налогом у источника выплаты. Это ставка по умолчанию, которая применяется к лицам, не являющимся резидентами США, в соответствии с американскими налоговыми правилами. Смотрите здесь.

Вы несете ответственность за выявление и уплату всех налогов и других государственных сборов и платежей (а также любых связанных с ними штрафов, пеней и прочих доначислений), которые налагаются на вас в связи с совершенными транзакциями и платежами. Все сборы, подлежащие уплате вами, не включают налоги, если не указано иное. Мы оставляем за собой право удерживать налоги, если это необходимо.

How does dividend reinvestment work?

Реинвестирование дивидендов происходит за вычетом налогов, удерживаемых у источника выплаты.

Например, если акция выплачивает дивиденд в размере 1 $ на акцию, а Ondo владеет 10 акций (всего 10 $), при условии 30-процентного налога у источника выплаты:

• 3 $ удерживается для оплаты налогов
• 7 $ реинвестируется в дополнительные акции базового актива

Это реинвестирование отражается в показателе общей доходности токена.

My swap keeps failing. Как я могу устранить неполадки?

Если вам не удается завершить своп для актива Ondo Global Markets, сначала попробуйте следующее:

• Проверьте минимальный размер сделки. Свопы на сумму менее 5 $ не получат котировок и не могут быть выполнены. Увеличьте сумму и попробуйте еще раз.
• Убедитесь, что вы используете рекомендованный входной токен. USDC в Ethereum и USDT в BNB Chain обеспечивают наилучшую ликвидность. Использование других стейблкоинов может привести к отсутствию котировок. Также убедитесь, что у вас достаточно нативного токена сети (ETH в Ethereum, BNB в BNB Chain) для покрытия комиссии за газ.
• Проверьте часы работы рынка и региональную доступность

Если с этим все в порядке, но проблема не устранена, возможно, вы ранее торговали на CowSwap и одобрили стейблкоин для траты. Это одобрение может помешать свопам Ondo Global Markets через MetaMask. Чтобы исправить это, попробуйте отозвать одобрение токена для CowSwap. Вы можете использовать средство проверки одобрения токенов в обозревателях блоков для каждой сети:

• В Ethereum: etherscan.io/tokenapprovalchecker
• В BNB Chain: bscscan.com/tokenapprovalchecker

Подключите свой кошелек, найдите лимит трат CowSwap для вашего стейблкоина и отзовите его. Поскольку отзыв требует отправки транзакции в сеть, вам необходимо будет оплатить комиссии за газ.

После отзыва вернитесь в MetaMask и попробуйте выполнить своп еще раз.

Если проблема не устранена, свяжитесь с нами.

Why can’t I trade the tokenized asset?

Наиболее частая причина — несоответствие региональным требованиям. Если ваш регион не поддерживается, токеном нельзя будет торговать в MetaMask.

В некоторых случаях токены также могут быть временно недоступны из-за часов работы рынка или ограниченной ликвидности.

Если вы считаете, что соответствуете требованиям, убедитесь, что:

• Вы не находитесь в юрисдикции с ограничениями. Если вы находитесь в запрещенном регионе, вы не имеете права торговать.
• Вы пытаетесь торговать в течение часов работы рынка, определенных Ondo

How are tokenized securities backed?

Токенизированные ценные бумаги Ondo Global Markets полностью обеспечены соответствующими акциями или ETF, которые хранятся у одного или нескольких лицензированных американских кастодиальных брокеров-дилеров (вместе с денежными средствами в пути). Дополнительную информацию см. здесь.